偉明環(huán)保（603568）2023年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

　　一、經(jīng)營情況討論與分析

　　公司秉承“誠信、敬業(yè)、創(chuàng)新、進取”的核心價值觀，堅持“為人類創(chuàng)造潔凈、健康、可持續(xù)發(fā)展的生活環(huán)境”的發(fā)展使命，持續(xù)不斷向社會提供一流低碳環(huán)保技術(shù)、產(chǎn)品及服務。在經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展背景下，公司推動低碳環(huán)保業(yè)務發(fā)展，形成環(huán)境治理、裝備制造和新能源材料三大業(yè)務板塊發(fā)展的格局，年末公司成立下屬環(huán)保集團、裝備集團和新能源集團，形成“1+3”管理模式，推動三大板塊業(yè)務發(fā)展。2023年公司環(huán)保項目運營實現(xiàn)收入30.76億元，裝備制造及服務實現(xiàn)收入29.17億元。具體經(jīng)營情況分述如下：

 

　　（一）環(huán)保集團投資建設運營穩(wěn)中求進

 

　　2023年度澄江項目、閩清項目、武平項目、雙鴨山項目、盧龍項目、羅甸項目、浦城項目、嘉禾項目和秦皇島項目投入正式運營，昌黎項目投入試運行，報告期末公司投資控股的垃圾焚燒發(fā)電正式運營及試運行項目49個（其中試運行1個），上述項目投運規(guī)模約3.42萬噸/日（不含參股和委托運營項目）。報告期后，永康項目二期、富錦項目、凱里項目二期實現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電。餐廚垃圾處理項目方面，報告期內(nèi)澄江、武平餐廚項目投入正式運營，東陽、婺源、浦城和樟樹餐廚項目投入試運行，報告期末公司投資控股的餐廚垃圾處理正式運營及試運行項目17個（其中試運行4個）。報告期內(nèi)各控股運營項目累計完成垃圾入庫量1,176.33萬噸，同比增長26.27%，其中完成生活垃圾入庫量1,120.07萬噸，同比增長25.98%，完成上網(wǎng)電量31.58億度，同比增長21.10%，對外供蒸汽量達到5.48萬噸。報告期內(nèi)公司合計處理餐廚垃圾42.77萬噸，同比增長26.87%，副產(chǎn)品油脂銷售1.44萬噸，同比增長39.67%，處理污泥13.48萬噸，同比增長53.83%，完成生活垃圾清運量129.23萬噸，同比增長10.03%，完成餐廚垃圾清運量28.23萬噸，同比增長16.41%。公司共處理各類污水1,642.04萬噸（含市政污水）。奉新項目和樟樹項目成功納入可再生能源發(fā)電項目補貼清單，下屬龍灣公司取得國家高新技術(shù)企業(yè)認定。

 

　　公司全面推進各項目建設。垃圾焚燒項目方面，枝江項目和隴南項目取得環(huán)評批復，昆山再生資源項目取得項目核準和環(huán)評批復，進入建設階段，期末公司在建控股垃圾焚燒項目8個（不含試運行項目，下同）。餐廚垃圾處理項目方面，期末公司在建餐廚垃圾處理項目5個，各項目建設進展順利。安福項目、永豐項目、武平項目和婺源項目收到中央預算內(nèi)投資補助共7,367萬元。

 

　　2023年度公司完成昆山再生資源項目及多縣垃圾委托處理項目簽約。新增昆山餐廚廚余項目、樟樹餐廚項目和寧都餐廚項目。續(xù)簽或新簽甌海區(qū)生活垃圾直運服務項目、松溪縣生活垃圾處置項目協(xié)議，續(xù)簽或新簽臨海餐廚收運處理項目、臨海污泥處置項目、瑞安污泥消納處置項目、武義污泥處置項目、永康滲濾液處理項目、龍灣滲濾液處理項目合同。公司完成大股東持有的永嘉污水100%股權(quán)收購事宜。具體情況如下：

 

　　1、生活垃圾清運處理方面，報告期內(nèi)，公司簽署《甌海區(qū)生活垃圾直運服務合同》，繼續(xù)負責運輸甌海區(qū)各鎮(zhèn)街各小區(qū)、企事業(yè)單位、商業(yè)綜合體等產(chǎn)生的易腐垃圾、其他垃圾，服務期限1年，合同總價為人民幣1,205.96萬元；公司簽署《福建省政府采購合同》，負責松溪縣生活垃圾無害化處置服務，服務期限1年，合同總價約為人民幣474.45萬元；公司簽署《昆山再生資源綜合利用項目特許經(jīng)營協(xié)議》，預計生活垃圾處理能力2,250噸/日，餐廚和廚余垃圾處理能力700噸/日（其中餐廚200噸/日、廚余500噸/日），同時配套建設飛灰填埋場一座，有效庫容約20萬立方米，本項目總投資（暫定）為14.78億元（含建設期利息），合作期限共30年。

 

　　2、餐廚垃圾清運處理方面，報告期內(nèi)，公司簽署《樟樹市垃圾焚燒發(fā)電項目特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議補充協(xié)議》，獨占性的處置樟樹市行政區(qū)范圍內(nèi)全部餐廚垃圾、廚余垃圾等易腐垃圾，處理規(guī)模原則上日處置量應大于等于50噸/日，特許經(jīng)營權(quán)期限自協(xié)議簽署生效之日起至垃圾焚燒項目特許經(jīng)營期屆滿之日止；公司下屬臨海公司完成《臨海市餐廚垃圾收集運輸處置作業(yè)服務采購項目合同書》簽署，負責在臨海市指定區(qū)域上門收集產(chǎn)生單位的餐廚垃圾，運輸并對其進行油水分離處置服務，服務期限為三年或累計收運處置量達到5萬噸，合同總價約1,492.5萬元；公司下屬寧都公司完成《寧都縣生活垃圾焚燒發(fā)電項目特許經(jīng)營協(xié)議補充協(xié)議》簽署，啟動寧都縣餐廚垃圾處理設施建設，建設總規(guī)模100噸/日，分兩期建設，一期建設48噸/日餐廚垃圾(含地溝油)處理設施，并負責餐廚垃圾收運，特許經(jīng)營期限自協(xié)議簽署生效之日至生活垃圾焚燒發(fā)電項目特許經(jīng)營期屆滿之日止。

 

　　3、污泥處理方面，報告期內(nèi)，公司下屬臨海公司續(xù)簽《臨海市城鎮(zhèn)污水處理廠污泥處置項目合同書》，服務期自合同簽訂之日起1年，合同總價約380.95萬元；公司下屬瑞安公司完成《瑞安市污水處理廠污泥消納處置采購項目合同》簽署，負責瑞安市污水處理廠污泥裝卸、運輸和消納處置，合同服務期1年，合同總價約887.7萬元；公司下屬武義公司續(xù)簽《武義縣城市、第二污水處理廠等污泥處置項目服務合同》，服務期自合同簽訂之日起3年，合同總價約643.5萬元

 

　　4、水處理方面，報告期內(nèi)，公司與偉明集團和嘉偉實業(yè)簽署《關(guān)于永嘉縣偉明污水處理有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，收購永嘉污水100%股權(quán)，永嘉污水已于5月完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商變更登記；公司續(xù)簽《2023年度永康市花川垃圾填埋場滲濾液達標納管采購項目合同》，合同服務期自合同簽訂之日起1年，合同總價約337.55萬元；公司續(xù)簽《龍灣區(qū)26座垃圾中轉(zhuǎn)站滲濾液處置項目合同》，承包期2年，合同總價約200萬元。

 

　　（二）裝備集團環(huán)保及新材料裝備研發(fā)制造銷售高歌猛進

 

　　2023年度公司裝備制造及服務業(yè)務實現(xiàn)收入29.17億元，同比增長56.45%。環(huán)保發(fā)電設備訂單方面年內(nèi)完成崇義、富源、上海鼎信和格林美（002340）相關(guān)公司等設備承包、銷售合同中標或簽約，新材料設備方面完成與永旭礦業(yè)、格林美相關(guān)公司等多份合同簽約。偉明裝備集團度山制造園區(qū)已投入正式運營。偉明裝備集團取得壓力容器特種設備生產(chǎn)許可證，設立全資子公司偉明自控公司，推動公司自控技術(shù)和業(yè)務發(fā)展。偉明裝備集團和嘉偉新能源集團合計收到政策補助和地方貢獻獎勵約3,743.79萬元。

 

　　報告期內(nèi)公司下屬設備制造公司新增主要日常設備訂單情況如下：

 

　　1、環(huán)保發(fā)電項目設備主要銷售訂單情況

 

　　（1）公司下屬子公司偉明裝備集團聯(lián)合體簽約崇義縣生活垃圾焚燒發(fā)電項目工程總承包合同，承擔崇義縣生活垃圾焚燒發(fā)電項目所需設備采購、供貨及驗收，滲濾液系統(tǒng)及化學水系統(tǒng)安裝及調(diào)試等，具體以工藝設備清單為準，金額約為8,998萬元。

 

　�。�2）公司下屬偉明裝備集團與中城院（北京）環(huán)境科技股份有限公司三河燕郊科研創(chuàng)新基地完成《縣域小型生活垃圾焚燒項目（100t/d）焚燒爐委托加工及余熱鍋爐系統(tǒng)、輔機配套設備采購合同》簽署，包含1臺機械爐排爐（額定處理能力100t/d）和1臺余熱鍋爐及配套的輔機設備的設計、制造、供貨、安裝指導、調(diào)試指導及伴隨服務等，該合同確定最終總價為人民幣3,039萬元。

 

　�。�3）公司下屬偉明裝備集團完成《富源縣生活垃圾焚燒發(fā)電項目工程總承包（設計、采購、施工）設備集成供貨、安裝、調(diào)試及技術(shù)服務合同》簽署，負責設備集成供貨、加工制造、裝卸、運輸、安裝和調(diào)試等工作，簽約合同總價為人民幣8,300萬元。

 

　　（4）公司下屬偉明裝備集團與上海鼎信投資（集團）有限公司完成《印尼經(jīng)貿(mào)合作區(qū)青山園區(qū)開發(fā)有限公司生活垃圾焚燒站生活垃圾焚燒處理設備采購合同》簽署，包含一套生活垃圾焚燒處理設備，合同含稅總價約人民幣3,680萬元。

 

　　（5）公司下屬偉明裝備集團與荊門市格林美新材料有限公司完成熱電聯(lián)產(chǎn)項目設備及安裝總承包合同簽署，負責印尼中蘇拉威西省莫羅瓦利縣一座熱電聯(lián)產(chǎn)項目的設計、設備成套供應及安裝，合同含稅總價約人民幣2.38億元。

 

　　上述環(huán)保發(fā)電項目設備銷售合同總金額約人民幣4.78億元。

 

　　2、新材料設備主要銷售訂單情況

 

　�。�1）報告期內(nèi)，公司下屬偉明裝備集團和浙江永旭礦業(yè)集團有限公司簽署設備、系統(tǒng)供貨合同，包含制氧工藝設備、余熱發(fā)電供熱設備、除塵器、側(cè)吹爐、連續(xù)吹煉爐、風機和電動機等，合同含稅總價合計約人民幣9.53億元。

 

　�。�2）報告期內(nèi)，公司下屬偉明裝備集團和嘉偉新能源集團與格林美相關(guān)公司簽署采購合同，包含槽罐、203子項配套系統(tǒng)、選礦配套攪拌、鋼結(jié)構(gòu)平臺、濃密機、反應釜、高低壓配電柜、DCS系統(tǒng)、除重系統(tǒng)等，合同暫定含稅總價合計約人民幣18億元。

 

　　（3）報告期內(nèi)，嘉偉新能源集團與偉明盛青公司簽署設備工程合同，包含空分裝置、氧壓浸出車間設備、常壓浸出車間設備、氫氧化鎳車間設備、純水設備、磨礦車間設備、酸堿罐區(qū)和溶液罐區(qū)工程、濃密機工程、電解鎳車間配套設備等，合同含稅總價合計約人民幣3.14億元。

 

　　上述新材料設備銷售合同總金額約人民幣30.67億元。

 

　　（三）新能源集團業(yè)務發(fā)展順利

 

　　公司下屬嘉曼公司4萬噸印尼高冰鎳項目土建基本完成，設備已開始安裝。公司下屬嘉曼達公司4萬噸印尼高冰鎳項目已取得浙江省發(fā)改委境外投資項目備案通知書和浙江省商務廳企業(yè)境外投資證書。溫州鋰電池新材料項目土建基本完成，設備已開始安裝，并新取得項目二期約180畝用地，有效推進建設進度。偉明盛青公司引入戰(zhàn)略投資者格林美，完成增資擴股。

 

　　報告期內(nèi)，公司與永青科技、格林美等合作伙伴與洞頭區(qū)政府簽訂溫州新能源電池材料產(chǎn)業(yè)園項目投資框架協(xié)議；與深圳新宙邦（300037）科技股份有限公司等公司簽訂投資協(xié)議書，擬參股年產(chǎn)10

 

　　萬噸電解液項目；與格林美等公司簽訂合資協(xié)議擬參股印尼紅土鎳礦濕法冶煉項目。偉明盛青公司通過增資入股福安青美項目10%股權(quán)。具體簽約情況如下：

 

　　1、2023年3月，公司與深圳新宙邦科技股份有限公司、永青科技、格林美簽署《投資協(xié)議書》，決定共同出資在溫州成立合資公司，規(guī)劃投資建設年產(chǎn)10萬噸電池電解液項目，預計投資4億元（其中固定資產(chǎn)投資2.5億元，運營期流動資金1.5億元），項目分兩期實施，其中一期建設5萬噸。公司對合資公司持股比例為6%。

 

　　2、2023年3月，公司及關(guān)聯(lián)方偉明盛青公司與格林美及關(guān)聯(lián)方福安青美能源材料有限公司（以下簡稱“福安青美”）簽署《三元前驅(qū)體材料供應鏈戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，雙方本著誠實守信、優(yōu)勢互補、合作共贏的原則，進一步強化三元前驅(qū)體的鎳資源、技術(shù)、建設與市場鏈合作。

 

　　3、2023年4月，公司下屬嘉曼公司與偉明盛青公司簽署《鋰電池材料項目高冰鎳供應戰(zhàn)略合作協(xié)議》，嘉曼公司高冰鎳項目建成后，生產(chǎn)的高冰鎳產(chǎn)品優(yōu)先供應給偉明盛青公司。

 

　　4、2023年4月，偉明盛青公司與永青科技、荊門市格林美新材料有限公司簽署《福安青美增資擴股協(xié)議書》，偉明盛青公司以增資方式入股福安青美。福安青美已于5月完成增資工商變更登記，增資完成后福安青美注冊資本變更為52,222.22萬元，其中偉明盛青公司持股10%。

 

　　5、2023年6月，公司與永青科技、盛屯礦業(yè)（600711）、欣旺達（300207）及格林美簽署《浙江偉明盛青能源新材料有限公司增資擴股協(xié)議書》，格林美以增資的方式獲得偉明盛青公司10,000萬元股權(quán)。偉明盛青公司已于6月完成增資工商變更登記，增資后偉明盛青公司注冊資本變更為110,000萬元，其中公司持股54.55%。

 

　　6、2023年7月，公司下屬偉明（新加坡）公司與格林美（無錫）能源新材料有限公司、CAHAYAJAYAINVESTMENTPTE.LTD、格林特（荊門）工程合伙企業(yè)（有限合伙）、上海璞驍完成《關(guān)于建設印尼紅土鎳礦冶煉生產(chǎn)新能源用鎳原料（鎳中間品）（2.0萬噸鎳/年）項目的合資協(xié)議》簽署，同意在印度尼西亞中蘇拉威西省莫羅瓦利縣中國印度尼西亞綜合產(chǎn)業(yè)園區(qū)青山園區(qū)內(nèi)，共同投資建設紅土鎳礦濕法冶煉年產(chǎn)2.0萬金屬噸新能源用鎳原料項目（鎳中間品），項目總投資額不超過5億美元，公司通過偉明（新加坡）公司以參股形式參與該項目的投資建設，持股比例20%。

 

　　7、2023年8月，偉明盛青公司與溫州灣新區(qū)管理委員會簽署《年產(chǎn)5萬噸高純電解鎳項目戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，擬在溫州灣新區(qū)投資建設年產(chǎn)5萬噸高純電解鎳項目，項目總投資約7億元，計劃用地約80畝。

 

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　　報告期內(nèi)，公司進一步優(yōu)化組織架構(gòu)，組建環(huán)保集團、裝備集團和新能源集團三大集團，并全面在環(huán)保集團和裝備集團推行合伙人制，加大業(yè)績考核激勵的力度。報告期末公司董事會還成立了戰(zhàn)略與ESG委員會，推動公司在戰(zhàn)略、環(huán)境、社會責任和企業(yè)治理方面開展更全面的管理，按照國際通行的框架來完善自身各方面工作，公司還制定了部分ESG相關(guān)制度。公司重視ESG管理工作，不斷提升自身的ESG管理水平。報告期內(nèi)，公司第四期可轉(zhuǎn)債已獲交易所審核通過，公司成功開展第二期限制性股票激勵計劃，首次授予限制性股票1,043萬股。報告期末，公司累計獲得的專利技術(shù)和軟件著作權(quán)約263項。報告期內(nèi)，公司榮獲董事會雜志第十八屆金圓桌獎之“公司治理特別貢獻獎”、萬德咨詢“2022年度上市公司市值排行榜之商業(yè)和專業(yè)服務行業(yè)5強”、中國上市公司協(xié)會“2023年公司治理最佳實踐案例”、證券之星2023年度“最具社會責任上市公司獎”、中證報“2022年度金牛最具投資價值獎”、證券時報第十七屆“中國上市公司價值評選之主板上市公司價值百強獎”等榮譽稱號。

 

　　

 

　　二、報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

 

　　（一）垃圾處理行業(yè)

 

　　1、行業(yè)市場狀況

 

　　根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，從2017年至2022年，中國的生活垃圾清運量從21,521萬噸增長至24,445萬噸，顯示了龐大的生活垃圾處理需求。根據(jù)《中國城市建設統(tǒng)計年鑒》數(shù)據(jù)，2019年我國生活垃圾焚燒總量所占無害化處理總量首次超過50%，并在2022年達到79.87%，標志著焚燒已成生活垃圾處理的主要方式。焚燒法是將垃圾進行高溫熱處理，在850℃以上的焚燒爐爐膛內(nèi)，通過燃燒使垃圾中的化學活性成分充分氧化，釋放熱量，轉(zhuǎn)化為高溫煙氣和少量性質(zhì)穩(wěn)定的殘渣，其中高溫煙氣可以作為熱能回收，用于發(fā)電或供熱。經(jīng)焚燒處理后，垃圾中的細菌、病毒被消滅，帶惡臭的氨氣和有機質(zhì)廢氣被高溫分解，燃燒過程中產(chǎn)生的有害氣體和煙塵經(jīng)環(huán)保處理后達到排放要求。我國城市生活垃圾焚燒處理行業(yè)參與者較多，市場相對分散。公司國內(nèi)同行業(yè)其他公司主要有：光大環(huán)境、瀚藍環(huán)境（600323）、上海環(huán)境（601200）、三峰環(huán)境（601827）、綠色動力（601330）、深圳能源（000027）、康恒環(huán)境、中國天楹（000035）、旺能環(huán)境（002034）等。

 

　　隨著國內(nèi)垃圾焚燒研發(fā)實力的不斷發(fā)展，我國垃圾焚燒設備國產(chǎn)化程度正逐步提高。焚燒處理技術(shù)為城市生活垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的最核心技術(shù)，相應的，垃圾焚燒發(fā)電過程中最關(guān)鍵的設備是垃圾焚燒鍋爐。機械式爐排爐發(fā)展歷史長，技術(shù)成熟，適合高水分、低熱值、大容量的垃圾焚燒。同時，機械式爐排爐還有爐渣利用率高、煙氣處理較易等優(yōu)點，是目前垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)應用最廣泛的技術(shù)。

 

　　受行業(yè)步入成熟期等因素影響，近三年來我國垃圾焚燒發(fā)電項目中標數(shù)量、新增產(chǎn)能、投資金額等關(guān)鍵性指標均有所下降。隨著電價補貼力度逐漸減緩，疊加風光新能源平價上網(wǎng)政策影響，未來垃圾焚燒發(fā)電補貼退坡或?qū)⒀永m(xù)。企業(yè)通過提高項目運營效率，在存量和增量市場中尋找新的增長點，努力拓展市場份額。

 

　　2、行業(yè)特有的經(jīng)營模式

 

　　目前，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)形成了以政府特許經(jīng)營為主流的經(jīng)營模式，即政府按照有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定，通過市場競爭機制選擇生活垃圾焚燒發(fā)電項目的投資者或者經(jīng)營者，授予垃圾焚燒發(fā)電項目的特許經(jīng)營權(quán)，包括在特許經(jīng)營期限內(nèi)獨家在特許經(jīng)營區(qū)域范圍內(nèi)投資、建設、運營、維護垃圾焚燒發(fā)電項目并收取費用的權(quán)利。特許經(jīng)營期限一般不超過30年，特許經(jīng)營權(quán)到期時，政府按照相關(guān)規(guī)定組織招標，再次選擇特許經(jīng)營者。若不能再次獲得特許經(jīng)營權(quán)，經(jīng)營者將按照協(xié)議約定將垃圾焚燒發(fā)電項目移交給當?shù)卣�府。餐廚垃圾處理也采取類似的經(jīng)營模式。行業(yè)內(nèi)特許經(jīng)營權(quán)模式主要有BOO（建設—擁有—經(jīng)營）、BOT（建設—經(jīng)營—移交）、BOOT（建設—擁有—經(jīng)營—移交）等。

 

　　固廢處理行業(yè)的商業(yè)模式不僅僅反映了行業(yè)自身的發(fā)展需求，也反映了社會環(huán)境保護和資源循環(huán)利用的戰(zhàn)略需求。隨著社會對環(huán)境保護意識的不斷提高，固廢處理行業(yè)的商業(yè)模式將不斷創(chuàng)新和發(fā)展，以適應日益增長的固廢處理需求和社會環(huán)境保護的戰(zhàn)略目標。同時，政府也將通過出臺相關(guān)政策，推動固廢處理行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展，以實現(xiàn)社會、經(jīng)濟和環(huán)境的多贏。

 

　　3、行業(yè)上下游關(guān)系

 

　　我國城市生活垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的前端包括垃圾的收集、分類和運輸，主要由市政環(huán)衛(wèi)部門負責，近年來市場化主體不斷介入環(huán)衛(wèi)項目的投資建設運營；行業(yè)的后端包括城市生活垃圾焚燒發(fā)電項目的投資、建設和運營，由政府通過特許經(jīng)營的方式實行市場化運作。

 

　　我國城市生活垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)上游主要包括城市生活垃圾焚燒發(fā)電項目工程設計及建設、設備及材料供應商等，下游包括地方政府環(huán)衛(wèi)部門及電力公司。

 

　　4、行業(yè)發(fā)展方向

 

　　垃圾焚燒企業(yè)效益增長點逐漸從新項目開發(fā)轉(zhuǎn)移到已運營項目的精細化管控和業(yè)務拓展，結(jié)合自身資源優(yōu)勢，打通固廢產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)效益提升。由于垃圾分類及運營項目增多，目前國內(nèi)垃圾焚燒項目中，部分未能達到滿負荷運營。近期多省陸續(xù)推出垃圾焚燒設施協(xié)同處置一般工業(yè)固體廢物名錄，一般工業(yè)固體廢物和生活垃圾協(xié)同處置，將提高部分垃圾焚燒運營項目的效益。隨著城市化進程的加快以及垃圾分類成效日益明顯，餐廚垃圾增量較大，餐廚垃圾處理業(yè)務有較大的市場空間。2023年7月國內(nèi)首個互聯(lián)網(wǎng)碳資產(chǎn)管理與核證平臺正式上線，國內(nèi)碳交易市場日趨成熟，CCER交易（碳減排量交易）有可能為垃圾焚燒企業(yè)帶來額外的收益。

 

　　（二）裝備制造行業(yè)

 

　　環(huán)保裝備制造作為綠色產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，為我國生態(tài)文明建設提供了重要物質(zhì)基礎和技術(shù)保障，根據(jù)《環(huán)保裝備制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動計劃（2022-2025年）》，我國將全面推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，提升高端裝備供給能力，推動發(fā)展模式向標準化、智能化、綠色化、服務化轉(zhuǎn)型，進一步提高綠色低碳轉(zhuǎn)型的保障能力。

 

　　垃圾焚燒處理設備制造是環(huán)保領域的應用，即城市生活垃圾焚燒發(fā)電項目運營所采用的垃圾處理設備系統(tǒng)，主要包括垃圾接收系統(tǒng)、鍋爐焚燒系統(tǒng)、煙氣處理系統(tǒng)、自動控制系統(tǒng)、余熱利用系統(tǒng)、電氣系統(tǒng)和水處理系統(tǒng)等專業(yè)系統(tǒng)。

 

　　目前國際和國內(nèi)主流的垃圾焚燒技術(shù)為爐排爐技術(shù)，爐排爐技術(shù)具有適應范圍廣、技術(shù)成熟可靠、運行維護簡便等優(yōu)點。早期的爐排爐設備市場基本被外資企業(yè)壟斷，其中比利時希格斯爐排爐、德國馬丁爐排爐、日本田雄SN爐排爐等占據(jù)優(yōu)勢,近年來國內(nèi)企業(yè)逐步通過引進技術(shù)和自主研發(fā)，不僅實現(xiàn)了關(guān)鍵設備的國產(chǎn)化替代，部分垃圾焚燒處理設備具備很強的市場競爭力，銷往國際市場。除本公司外，國內(nèi)其他主要垃圾焚燒處理設備制造企業(yè)還有三峰環(huán)境、光大環(huán)境、康恒環(huán)境、杭州新世紀等。

 

　　在原有生產(chǎn)垃圾焚燒處理設備的基礎上，公司將裝備制造業(yè)務拓展到新能源材料領域。公司下屬裝備制造集團目前生產(chǎn)新材料裝備，濕法領域主要有大型槽罐、攪拌器、濃密機、反應釜等設備，火法領域主要有側(cè)吹爐爐體、收塵器和脫硫設備等。公司裝備制造業(yè)務保持強勁增速，新材料裝備訂單量增量顯著。后續(xù)還會進一步擴大新材料設備供應范圍，積極拓展市場，提升裝備板塊業(yè)務收入。

 

　　（三）新能源材料行業(yè)

 

　　近年來，我國新能源汽車市場呈現(xiàn)出高速發(fā)展態(tài)勢，市場規(guī)模持續(xù)迅速擴大，新能源汽車產(chǎn)業(yè)正成為制造業(yè)新的增長引擎。同時，在碳達峰、碳中和的大背景下，國家針對新能源行業(yè)出臺了一系列支持政策，促進新能源產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。2021年10月，國務院發(fā)布《中共中央國務院關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》，要求加快發(fā)展新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。2022年6月，交通運輸部等四部門發(fā)布《貫徹落實<中共中央國務院關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見>的實施意見》，明確提出積極發(fā)展新能源和清潔能源運輸工具。發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)是實現(xiàn)“雙碳”目標的重要措施。

 

　　在政策和市場的雙重推動下，我國新能源汽車產(chǎn)銷量屢創(chuàng)新高。十四屆全國人大二次會議上提到，2023年我國新能源汽車產(chǎn)銷量兩旺，產(chǎn)銷量分別達958.7萬輛和949.5萬輛，同比分別增長35.8%和37.9%，產(chǎn)銷量連續(xù)9年位居世界第一，占全球比重超過60%。2023年，我國新能源車滲透率達到汽車新車總銷量的31.6%，從5%到超過30%僅用四年，乘聯(lián)會預計2024年新能源汽車滲透率將達到40%。為鞏固和擴大新能源汽車發(fā)展優(yōu)勢，此前國務院常務會議還對新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展做出重要部署，國務院辦公廳、有關(guān)部門先后印發(fā)關(guān)于支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興的實施意見。同時，國家發(fā)改委還于今年發(fā)布了關(guān)于恢復和擴大消費措施的通知，其中提到擴大新能源汽車消費，持續(xù)為新能源汽車消費創(chuàng)造良好的政策和市場環(huán)境。

 

　　縱觀海外市場，新能源汽車產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要支柱產(chǎn)業(yè)已成為中國制造業(yè)的一張新名片。近年來隨著我國汽車上下游產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)的不斷成熟，以及市場消費觀念的改變，我國汽車國產(chǎn)化水平穩(wěn)步提升，并獲得國際市場的廣泛認可。2023年我國汽車出口491萬輛，同比增長57.9%，首次超過日本，成為全球第一大汽車出口國，其中新能源汽車出口120.3萬輛，同比增長77.6%，占國內(nèi)總出口比例創(chuàng)歷史新高。但同時還需正視海外市場新能源汽車整體消費需求當前還不夠旺盛的現(xiàn)狀，以及部分國家和地區(qū)存在濫用貿(mào)易救濟措施保護主義行徑等制約因素。

 

　　總體來看，新能源汽車產(chǎn)業(yè)正步入快速且良好的發(fā)展態(tài)勢，其廣闊的發(fā)展前景催生鋰電材料產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)加快業(yè)務布局以應對市場需求。正極材料作為鋰電池的核心關(guān)鍵材料，其電化學性能、制造技術(shù)的研發(fā)提升是促進鋰電池普及應用的重要技術(shù)研發(fā)著力點、突破口與推動力。三元正極材料憑借其能量密度高、用戶體驗優(yōu)等特性，成為了鋰電池正極材料的主要類型，在動力鋰電領域具有良好發(fā)展前景。其中，高鎳三元正極材料與中低鎳三元正極材料相比，其能量密度大、續(xù)航里程高等優(yōu)勢更能滿足消費者對智能駕駛的高耗電、高續(xù)航需求，成為中高端新能源車企共同選擇的技術(shù)路線，市場對其需求持續(xù)快速提升，這同時也帶動上游用鎳需求的快速增長。根據(jù)GGII數(shù)據(jù)顯示，預計到2025年，全球及中國三元正極材料中高鎳產(chǎn)品的占比將達到50%以上，作為生產(chǎn)高鎳三元材料的重要原料，上游高冰鎳產(chǎn)業(yè)具有良好的發(fā)展前景。目前在該行業(yè)經(jīng)營的國內(nèi)公司主要有：華友鈷業(yè)（603799）、中偉股份（300919）、容百科技、格林美、當升科技（300073）等。

 

　　

 

　　三、報告期內(nèi)公司從事的業(yè)務情況

 

　　（一）主營業(yè)務

 

　　公司是國內(nèi)規(guī)模最大的低碳環(huán)保服務商之一，將“為人類創(chuàng)造潔凈、健康、可持續(xù)發(fā)展的生活環(huán)境”作為發(fā)展使命，持續(xù)不斷向社會提供一流低碳環(huán)保技術(shù)、產(chǎn)品及服務。2022年以來，在碳達峰碳中和的背景下，公司順應新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的趨勢，戰(zhàn)略布局新能源材料行業(yè)，公司主營業(yè)務形成了環(huán)境治理、裝備制造和新能源材料三大業(yè)務板塊協(xié)同發(fā)展的格局。其中，環(huán)境治理業(yè)務板塊具體業(yè)務包括城市生活垃圾焚燒發(fā)電、餐廚垃圾處理、污泥處理等；裝備制造業(yè)務板塊具體業(yè)務包括環(huán)保裝備和新能源材料裝備研發(fā)制造；新能源材料業(yè)務板塊具體業(yè)務包括上游高冰鎳、中游三元正極材料、下游電池廢料回收等。

 

　　本公司垃圾焚燒業(yè)務涵蓋城市生活垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈，包括核心技術(shù)研發(fā)、關(guān)鍵設備制造銷售及項目投資、項目建設、運營管理等領域，是國內(nèi)領先的生活垃圾焚燒處理企業(yè)。公司在全國各地投資、建設、運營生活垃圾焚燒廠，并在垃圾焚燒廠附近投資、建設、運營餐廚垃圾處理、污泥處理、農(nóng)林廢棄物處理和工業(yè)固廢處理項目，與生活垃圾進行協(xié)同處置；同時，公司介入行業(yè)上下游的環(huán)保裝備研發(fā)制造銷售、環(huán)保工程承包建設、垃圾清運、滲濾液處理等領域。

 

　　公司新能源材料業(yè)務布局新材料一體化投資，包括上游在印尼投建鎳金屬冶煉項目，下游在國內(nèi)投建鋰電池新材料產(chǎn)業(yè)基地項目，產(chǎn)品涉及電池級硫酸鎳、動力電池前驅(qū)體、動力電池三元正極材料等；同時，公司充分發(fā)揮自身高端裝備研發(fā)和生產(chǎn)優(yōu)勢，積極開展紅土鎳礦火法和濕法冶煉等新材料裝備的研制，為自身項目提供裝備支持，有效控制項目投資成本，并對外向行業(yè)企業(yè)輸出成套設備，實現(xiàn)對外銷售收入。報告期內(nèi)，公司在印尼投建的第一個高冰鎳含鎳金屬冶煉項目已開展設備安裝工作。

 

　　報告期，公司主要產(chǎn)品包括電力銷售、垃圾處置服務、設備銷售及服務等，通過向電力公司提供電力并收取發(fā)電收入，向地方政府環(huán)衛(wèi)部門提供垃圾焚燒處理服務并收取垃圾處置費，向客戶銷售環(huán)保裝備和新材料裝備及服務并收取設備銷售及服務費。

 

　　公司主要通過增加環(huán)保項目規(guī)模和設備銷售及服務規(guī)模，并開展各類固廢協(xié)同處理、一體化運營新材料業(yè)務等，來提升公司未來營業(yè)收入和利潤水平。

 

　�。ǘ�）經(jīng)營模式

 

　　報告期內(nèi)公司主要以特許經(jīng)營模式從事城市生活垃圾焚燒發(fā)電、餐廚、污泥等垃圾處理項目運營業(yè)務；同時，公司及下屬子公司自主研發(fā)、制造和銷售核心的垃圾焚燒處理設備以及滲濾液處理、餐廚垃圾處理等環(huán)保裝備，以及紅土鎳礦火法和濕法冶煉等新材料裝備。其中，環(huán)保裝備供公司垃圾處理項目建設和運營所需，并開展設備對外銷售及服務。新材料裝備開展對外銷售及服務并供公司項目建設和運營所需。公司在垃圾焚燒項目上的投資、建設和運營經(jīng)驗豐富，投資和運營成本管控能力強，穩(wěn)定運營能力、發(fā)電效率居行業(yè)領先，投運項目以沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)為主，公司業(yè)務毛利率較高，是公司專業(yè)化管理能力及核心競爭力的綜合體現(xiàn)。

 

　　公司主要業(yè)務經(jīng)營模式如下：

 

　　1、運營模式

 

　�。�1）垃圾處理項目運營模式

 

　　公司垃圾處理項目運營的主要模式為BOT、BOO。其中，BOT模式（建設—經(jīng)營—移交）是指政府授予企業(yè)特定范圍、一定期限內(nèi)的獨占特許經(jīng)營權(quán)，許可其投資、建設、運營垃圾處理項目并獲得垃圾處置費及發(fā)電收入，在特許經(jīng)營權(quán)期限到期時，項目資產(chǎn)無償移交給政府；BOO模式（建設—擁有—經(jīng)營）是指政府授予企業(yè)特定范圍內(nèi)的獨占特許經(jīng)營權(quán)，許可其投資、建設、運營垃圾處理項目并獲得垃圾處置費及發(fā)電收入，項目資產(chǎn)為企業(yè)所有，無需移交給政府。BOT、BOO項目公司需要投入大筆資金完成項目建設，經(jīng)營周期長。項目運營的主要收入是發(fā)電收入和垃圾處理收入。

 

　�。�2）裝備生產(chǎn)銷售和服務模式

 

　　公司通過自主研發(fā)制造核心垃圾處理成套設備以及鎳金屬冶煉等新材料裝備，分別向公司各項目運營公司以及外部客戶進行銷售，并提供相應服務。設備銷售及服務屬于訂單式生產(chǎn)，根據(jù)規(guī)模、性能要求、環(huán)保排放標準等進行定制。

 

　�。�3）新材料項目運營模式

 

　　公司新材料項目分為國外業(yè)務和國內(nèi)業(yè)務，國外業(yè)務主要為在印尼設立合資公司開展鎳金屬冶煉項目的投資、建設和運營，國內(nèi)業(yè)務主要為設立合資公司開展電池級硫酸鎳、動力電池前驅(qū)體和三元正極材料等生產(chǎn)電池所需的新材料產(chǎn)品，形成動力電池材料上下游一體化投資運營，有效控制生產(chǎn)成本，降低各環(huán)節(jié)價格波動可能對公司帶來的收益影響。

 

　　2、采購模式

 

　　（1）垃圾處理項目采購模式

 

　　垃圾處理項目采購方面，公司主要通過與工程承包商簽訂協(xié)議，由工程承包商具體實施項目土建施工、設備安裝等服務；公司下屬裝備制造公司主要負責提供垃圾焚燒處理設備、煙氣處理設備、自動化控制系統(tǒng)和高低壓電氣等垃圾焚燒發(fā)電關(guān)鍵設備，余熱鍋爐由公司自主設計并委托專業(yè)的鍋爐生產(chǎn)商進行制造。

 

　　除項目建設涉及的采購事項外，公司垃圾焚燒等項目運營過程中也會采購石灰、活性炭、水、電等原材料。公司項目在正常運行時使用部分自身發(fā)電量，在設備檢修期間需要采購外部電力。

 

　�。�2）裝備制造業(yè)務采購模式

 

　　裝備制造采購方面，公司主要通過詢比價，與主材、輔材及外購件廠商簽訂協(xié)議，開展鋼材、爐排片、布袋、龍骨、水、電等采購工作。

 

　　（3）新材料項目采購模式

 

　　新材料在建項目采購方面，公司主要通過與工程承包商簽訂協(xié)議，由工程承包商具體實施項目土建施工、設備安裝等服務；公司主要通過詢比價對外采購新材料裝備，公司下屬裝備制造公司提供部分鎳冶金設備、新材料生產(chǎn)裝備。

 

　　3、盈利模式

 

　　報告期內(nèi)，公司主要通過提供垃圾處理服務、銷售電能及銷售垃圾處理和新材料成套設備實現(xiàn)盈利。收入來源主要包括：（1）通過購售電合同向購電方出售電力取得發(fā)電收入；（2）通過接收、處理垃圾收取垃圾處理服務費；（3）通過銷售垃圾處理和新材料成套設備并提供相應服務取得收入；（4）EPC建造收入。

 

　　4、市場地位

 

　　公司是我國規(guī)模最大的城市生活垃圾焚燒處理企業(yè)之一，擁有技術(shù)研究開發(fā)、關(guān)鍵設備設計制造、項目投資建設、項目運營管理等全產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢，在長三角等東部沿海發(fā)達地區(qū)擁有較高市場份額，同時公司積極介入中西部地區(qū)市場，在全國同行業(yè)中處于領先地位。2022年度，公司垃圾焚燒處理量889.10萬噸，占國家統(tǒng)計局公布的2022年度全國城市生活垃圾焚燒處理量的4.56%。其中，公司浙江省垃圾焚燒處理量523.32萬噸，占浙江省城市生活垃圾焚燒發(fā)電量的38.30%。

 

　　

 

　　四、報告期內(nèi)核心競爭力分析

 

　�。ㄒ唬┕�司是我國規(guī)模最大的城市生活垃圾焚燒處理企業(yè)之一，業(yè)務覆蓋城市生活垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈。

 

　　公司從事城市生活垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務，是我國規(guī)模最大的城市生活垃圾焚燒處理企業(yè)之一。公司在長三角等東部沿海發(fā)達地區(qū)擁有較高市場份額，并積極介入全國市場，顯著的規(guī)模優(yōu)勢有利于公司實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，降低研發(fā)成本和管理成本，進一步提升盈利水平。公司還積極向餐廚垃圾、污泥等其他固廢的清運和處置領域全面拓展。公司業(yè)務覆蓋垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)業(yè)的各個環(huán)節(jié)，包括核心技術(shù)研發(fā)、設備研制、項目投資、建設、運營等全產(chǎn)業(yè)鏈，具備一體化運作的獨特優(yōu)勢，各業(yè)務環(huán)節(jié)之間形成協(xié)同效應，有利于有效降低項目投資成本，加快建設速度，提高運營效率，加強設備運營、維護和維修，并促進技術(shù)創(chuàng)新。公司還積極開展設備對外銷售及服務業(yè)務。公司在運營自有項目基礎上，形成了很強的同行業(yè)項目整合和效率提升能力。

 

　�。ǘ�）公司擁有行業(yè)領先的成套裝備研發(fā)能力和技術(shù)水平。

 

　　公司聚集一批高級技術(shù)人才，組建爐排、煙氣凈化設備、焚燒鍋爐、自動控制系統(tǒng)、高低壓電氣、滲濾液處理、餐廚垃圾處理、鎳冶煉裝備、新材料制造裝備、項目建設、運營工藝等專業(yè)研發(fā)團隊，擁有國際先進、國內(nèi)領先的具有自主知識產(chǎn)權(quán)的垃圾焚燒爐排爐、煙氣凈化、自動控制等技術(shù)，成功應用于生活垃圾焚燒項目已逾20年，在線運行的各套設備質(zhì)量過硬、性能優(yōu)異、技術(shù)工藝成熟，并儲備了豐富的自主知識產(chǎn)權(quán)。2022年公司將裝備制造能力向新材料裝備領域延伸，形成了新材料裝備的研發(fā)、制造能力。

 

　�。ㄈ�）公司三大業(yè)務板塊并駕齊驅(qū)，協(xié)同發(fā)展能力較強。

 

　　公司目前形成了環(huán)境治理、裝備制造和新材料業(yè)務協(xié)同發(fā)展的格局，在傳統(tǒng)業(yè)務發(fā)展成熟的基礎上，積極圍繞低碳環(huán)保領域開展業(yè)務布局，通過介入鎳冶煉和電池材料制造相關(guān)低碳業(yè)務，打開了業(yè)務發(fā)展新空間。高冰鎳火法冶煉工藝與垃圾焚燒發(fā)電工藝有相似之處，公司可借鑒現(xiàn)有成熟技術(shù)，利用人才優(yōu)勢，保證新材料制造產(chǎn)能快速建設和投產(chǎn)；環(huán)保運營業(yè)務也能為新材料業(yè)務提供資金和運營人才支持，新材料產(chǎn)能投產(chǎn)后預計可以為公司帶來收入增量和良好的盈利空間，極大提升公司業(yè)務規(guī)模，進而反哺公司環(huán)保項目投資建設運營以及裝備研發(fā)投入，提升公司環(huán)保業(yè)務市場份額及裝備制造的核心競爭力。

 

　　（四）公司擁有突出的業(yè)務管理能力和良好的品牌形象，具有項目快速復制能力，運營穩(wěn)健，財務狀況良好。

 

　　公司在項目投資、建設、運營以及設備研制等方面建立了一套科學的系統(tǒng)化技術(shù)標準和運作模式，形成了專業(yè)化、精細化、標準化的業(yè)務管理能力，幫助公司保持行業(yè)領先的經(jīng)營業(yè)績和盈利能力。公司獲得一系列社會榮譽，樹立了良好的市場品牌形象，并具備項目快速復制能力。公司從投資到運營端都建立了嚴格的事前風險控制體系，嚴格的財務與法務事中合規(guī)體系，嚴格的事后內(nèi)部審計體系，控制公司經(jīng)營風險。公司資產(chǎn)負債率在同行業(yè)中屬于較低水平，具有較強的融資能力。

 

　�。ㄎ澹┕�司擁有經(jīng)驗豐富的優(yōu)秀管理團隊，人才隊伍穩(wěn)定，開展有效激勵，并建立良好的人才培養(yǎng)體系。

 

　　公司管理團隊具備豐富的行業(yè)知識、專業(yè)的技術(shù)實力和高效的管理能力，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新意識強，將幫助公司積極把握低碳環(huán)保行業(yè)的發(fā)展機遇，實現(xiàn)公司戰(zhàn)略發(fā)展目標。經(jīng)過多年的積累，公司沉淀形成了優(yōu)秀的企業(yè)文化，建立多層次的激勵機制，人才隊伍穩(wěn)定。公司還建立了良好的培訓體系，通過周期性的專業(yè)和管理培訓，推動不同崗位、層級員工不斷成長，滿足公司業(yè)務發(fā)展對各層次人才的需求。

 

　　

 

　　五、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況

 

　　截至2023年12月31日，公司總資產(chǎn)達2,410,058.31萬元，同比增長18.51%，所有者權(quán)益1,253,474.72萬元，同比增長17.74%，資產(chǎn)負債率47.99%，實現(xiàn)營業(yè)收入602,458.09萬元，同比增長34.66%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤204,848.52萬元，同比增長23.09%。

 

　　

 

　　六、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析

 

　　(一)行業(yè)格局和趨勢

 

　　1、垃圾處理行業(yè)格局和趨勢

 

　�。�1）行業(yè)規(guī)模及市場空間

 

　　2022年，我國城鎮(zhèn)化率超過65%，城市生活垃圾清運量為24,445萬噸。根據(jù)中國社會科學院發(fā)布的《城市藍皮書：中國城市發(fā)展報告No.12》，到2030年我國城鎮(zhèn)化率將達到70%，2050年將達到80%左右，城鎮(zhèn)化仍然具有較大的發(fā)展空間和潛力。城鎮(zhèn)化進程的提升將使垃圾產(chǎn)量不斷增長，擴大城市生活垃圾處理行業(yè)的市場空間。伴隨我國對綠色、先進環(huán)保行業(yè)的日益重視和支持，垃圾“減量化、資源化、無害化”處理的需求持續(xù)旺盛。

 

　�。�2）行業(yè)市場結(jié)構(gòu)

 

　　《“十四五”時期“無廢城市”建設工作方案》明確提出推動形成綠色低碳生活方式，促進生活源固體廢物減量化、資源化。提高生活垃圾焚燒能力，大幅減少生活垃圾填埋處置，規(guī)范生活垃圾填埋場管理，減少甲烷等溫室氣體排放。隨著政策的導向和環(huán)保的要求，焚燒處理已成為我國最主要的垃圾處理方式。

 

　　近年來，我國城市生活垃圾焚燒處理廠數(shù)量大幅提高，固廢處理行業(yè)經(jīng)歷了快速發(fā)展期。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，截至2022年末，我國城市生活垃圾焚燒處理廠已增加至648座，焚燒處理能力增長至804,670噸/日，焚燒處理廠數(shù)量及焚燒處理能力年均復合增長率分別為14.80%和23.94%。

 

　�。�3）行業(yè)技術(shù)水平和技術(shù)特點

 

　　行業(yè)技術(shù)水平方面，隨著我國城市生活垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的快速發(fā)展，國內(nèi)一批領先企業(yè)以及科研院所在吸收國外先進垃圾焚燒技術(shù)的基礎上，針對我國生活垃圾特點不斷完善創(chuàng)新，我國城市生活垃圾焚燒工藝技術(shù)水平有了較大提高，部分具備較強技術(shù)實力的企業(yè)在工藝技術(shù)及設備的研發(fā)與制造等方面積累了一系列較為成熟的自主知識產(chǎn)權(quán)技術(shù)。目前，我國垃圾焚燒設備國產(chǎn)化程度處于較高水平。

 

　　行業(yè)技術(shù)特點方面，焚燒處理技術(shù)為城市生活垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的最核心技術(shù)，相應的，垃圾焚燒發(fā)電過程中最關(guān)鍵的設備是垃圾焚燒鍋爐。目前國內(nèi)外應用較多、技術(shù)比較成熟的生活垃圾焚燒爐主要為機械式爐排爐。

 

　�。�4）行業(yè)競爭格局

 

　　長江三角洲、珠江三角洲以及環(huán)渤海經(jīng)濟圈等地區(qū)是垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)普遍選擇的重點發(fā)展區(qū)域，區(qū)域內(nèi)的垃圾焚燒發(fā)電項目較為集中。此外，近幾年我國中西部地區(qū)對環(huán)境治理的需求快速提升，行業(yè)企業(yè)在中西部地區(qū)相繼投資開發(fā)垃圾焚燒發(fā)電項目，以滿足當?shù)厥袌鰧�垃圾處置的剛性需求。隨著行業(yè)處理需求逐步接近飽和，后續(xù)固廢處理行業(yè)將進入平穩(wěn)成熟期，行業(yè)企業(yè)將更加注重項目在技術(shù)工藝和運行質(zhì)量的提升。同時，行業(yè)領先企業(yè)有機會通過參與市場存量項目整合進一步擴大產(chǎn)能規(guī)模，提升行業(yè)競爭力。

 

　　公司是我國規(guī)模最大的城市生活垃圾焚燒處理企業(yè)之一，擁有技術(shù)研究開發(fā)、關(guān)鍵設備設計制造、項目投資建設、項目運營管理等全產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢，處于行業(yè)領先地位。

 

　　浙江省是我國垃圾焚燒處理應用最為廣泛的省份，公司在浙江省占有相對較高的市場份額：

 

　　我國城市生活垃圾焚燒處理行業(yè)參與者較多，市場相對分散。公司國內(nèi)同行業(yè)其他公司主要有：光大環(huán)境、瀚藍環(huán)境、上海環(huán)境、三峰環(huán)境、綠色動力、中國天楹、康恒環(huán)境、旺能環(huán)境等。

 

　　2、裝備制造行業(yè)格局和趨勢

 

　　環(huán)保裝備制造作為綠色產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，為我國生態(tài)文明建設提供了重要物質(zhì)基礎和技術(shù)保障，根據(jù)《環(huán)保裝備制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動計劃（2022-2025年）》，我國將全面推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，提升高端裝備供給能力，推動發(fā)展模式向標準化、智能化、綠色化、服務化轉(zhuǎn)型，進一步提高綠色低碳轉(zhuǎn)型的保障能力。從環(huán)保治理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，固廢業(yè)務在國內(nèi)市場的增速開始逐步放緩，整個行業(yè)進入高質(zhì)量發(fā)展期，環(huán)保裝備作為固廢業(yè)務的核心要素面臨從產(chǎn)能需求向更高效運行轉(zhuǎn)變，行業(yè)領先企業(yè)結(jié)合固廢項目運行質(zhì)量持續(xù)不斷地加大研發(fā)力度，努力提升國產(chǎn)環(huán)保裝備的市場競爭力。同時，隨著國家“一帶一路”戰(zhàn)略的深入推進，將進一步推動國內(nèi)企業(yè)走向海外市場，將國產(chǎn)先進技術(shù)和裝備推向國際市場。除本公司外，國內(nèi)其他主要垃圾焚燒處理設備制造企業(yè)還有三峰環(huán)境、光大環(huán)境、康恒環(huán)境、杭州新世紀等。

 

　　新材料裝備領域，尤其是前端金屬冶煉環(huán)節(jié)所涉及的生產(chǎn)裝備，因企業(yè)間存在處理工藝方面的差異，裝備種類呈現(xiàn)多樣化的特點，未來隨著新能源動力汽車行業(yè)的逐步成熟，上游冶煉環(huán)節(jié)的生產(chǎn)企業(yè)或?qū)⒚媾R在原材料成本、技術(shù)研發(fā)、運營管控能力等方面的挑戰(zhàn)。

 

　　3、新材料行業(yè)格局和趨勢

 

　　全球能源格局向新能源轉(zhuǎn)型趨勢越發(fā)明顯，綠色低碳正成為全球共識，我國也將“碳達峰、碳中和”作為應對全球氣候變化的中長期踐行目標。新能源汽車作為交通領域碳減排的重要途徑之一，近年來越來越受到市場的關(guān)注，隨著其在續(xù)航里程方面的突破以及基礎配套設施的不斷完善，需求量正快速增長，帶動動力電池行業(yè)規(guī)模快速提升。根據(jù)SNEResearch，2023全球新能源汽車動力電池裝車量達到517.9Gwh，同比增長38.6%。在全球動力電池材料市場中，中國已成為全球最大的生產(chǎn)和消費市場，韓國、日本、美國等國家也是重要的動力電池材料生產(chǎn)國。同時，動力電池行業(yè)的迅速發(fā)展也推動電池結(jié)構(gòu)不斷革新，高鎳正極材料作為三元市場的主流，其生產(chǎn)技術(shù)持續(xù)迭代優(yōu)化，能量密度優(yōu)勢越發(fā)突出，市場占有率正得到進一步提升。上游高冰鎳冶煉端近年來參與企業(yè)數(shù)量迅速攀升，產(chǎn)能規(guī)模加快釋放。未來隨著新能源電動汽車的進一步普及，需求量還將不斷增加，動力電池材料市場也將繼續(xù)保持快速發(fā)展。公司目前在印尼積極布局高冰鎳冶煉生產(chǎn)，在國內(nèi)積極開展三元前驅(qū)體和高鎳三元正極材料規(guī)模化生產(chǎn)建設，未來將形成國內(nèi)國外新材料產(chǎn)業(yè)鏈一體化整合，預計項目全部投產(chǎn)后將實現(xiàn)高冰鎳含鎳金屬產(chǎn)能13萬噸/年，實現(xiàn)高鎳三元正極材料產(chǎn)能20萬噸/年。

 

　　目前在新能源材料領域主要參與的企業(yè)有華友鈷業(yè)、中偉股份、容百科技、格林美、當升科技等。

 

　　(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

 

　　公司經(jīng)營理念：以誠信、敬業(yè)、創(chuàng)新、進取為企業(yè)核心價值觀，持續(xù)不斷向社會提供一流低碳環(huán)保技術(shù)、產(chǎn)品及服務，為人類創(chuàng)造潔凈、健康、可持續(xù)發(fā)展的生活環(huán)境。

 

　　公司發(fā)展目標：公司將抓住我國低碳環(huán)保行業(yè)快速發(fā)展的契機，持續(xù)穩(wěn)固發(fā)展環(huán)保項目的投資、建設和運營服務，積極推進新能源材料領域業(yè)務布局，致力于打造城市環(huán)境保護基礎設施綜合體，解決城市廢棄物處置問題，參與能源革命，推動新能源材料的普及運用，促進城市生態(tài)環(huán)境可持續(xù)發(fā)展，努力發(fā)展成為國際先進、國內(nèi)領先的綜合性低碳環(huán)保服務商。

 

　　(三)經(jīng)營計劃

 

　　2024年公司總體的工作要求：確保環(huán)境治理業(yè)務提質(zhì)增效穩(wěn)健發(fā)展；加快裝備訂單實施，大力提升裝備業(yè)務管控水平并不斷擴大市場影響力；全力保障新材料項目成功投產(chǎn)和平穩(wěn)運營；推動公司營收規(guī)模創(chuàng)歷史新高并保持業(yè)務可持續(xù)發(fā)展。

 

　　2024年的主要經(jīng)營計劃：做好環(huán)保項目投資建設和運營，全年公司各運營電廠計劃完成垃圾入庫量1,250萬噸，完成上網(wǎng)電量35.8億度。確保永康二期、富錦、蛟河、枝江、凱里二期、隴南等項目實現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電，全力推進昆山再生資源項目建設；積極拓展國內(nèi)外環(huán)保新項目的投資和存量項目的并購；做好環(huán)保和新材料裝備研發(fā)制造，積極拓展環(huán)保EPC項目和各類設備外銷；加快印尼嘉曼4萬噸高冰鎳項目和溫州鋰電池新材料項目投資建設，實現(xiàn)產(chǎn)出產(chǎn)品。上述經(jīng)營計劃不構(gòu)成公司對投資者的業(yè)績承諾，請投資者注意投資風險。

 

　　(四)可能面對的風險

 

　　1、垃圾處理業(yè)務經(jīng)營風險

 

　�。�1）行業(yè)發(fā)展及競爭的風險

 

　　垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)作為一個發(fā)展前景廣闊的產(chǎn)業(yè)，吸引了眾多在技術(shù)、市場、人才、管理等方面均具有一定競爭優(yōu)勢的市場參與者。隨著我國城市化生活水平越來越高，國家對生活垃圾無害化、減量化、資源化處理也提出了很高要求，這也激發(fā)了固廢處置行業(yè)的投資熱潮。近幾年來大量的央企、國有企業(yè)和民營企業(yè)通過投資、收購、合作等方式進軍固廢處理領域，市場競爭越來越激烈，但行業(yè)新增項目數(shù)量減少，公司將面臨較嚴峻的挑戰(zhàn)。行業(yè)激烈的競爭會使公司難以獲取新項目、尋找新的利潤增長點，并面臨垃圾處置費下降的風險，從而影響公司的經(jīng)營利潤。

 

　　（2）項目建設風險

 

　　公司特許經(jīng)營項目建設需進行較大金額的施工建設和設備采購。雖然公司特許經(jīng)營項目的關(guān)鍵設備主要向其下屬子公司采購，但若項目建設期間因建筑材料、設備材料、人工成本等出現(xiàn)較大幅度的上升，將導致施工建設和設備采購成本相應上升，對公司未來的凈利潤水平產(chǎn)生影響。

 

　　若公司特許經(jīng)營籌建項目及未來新取得項目在選址過程中，未能在合理時間內(nèi)確定符合建設條件的備選廠址，或在土地征用及環(huán)境影響評價等各環(huán)節(jié)中未能妥善取得選址周邊民眾的支持和配合，則公司將面臨新項目前期審批進度緩慢甚至未能獲批而被迫重新選址的不利后果，導致項目無法按照特許經(jīng)營協(xié)議的約定在既定時間內(nèi)開工建設并投產(chǎn)運營，從而對公司新項目拓展經(jīng)營和業(yè)績增長造成不利影響。項目建設過程中可能因自然災害、施工事故等不可抗力或不可預期的因素導致項目建設進度有所延期，在影響較為嚴重的情況下甚至不排除部分項目停止的可能，從而導致公司既有投入無法收回或預期收入無法實現(xiàn)，對公司業(yè)績造成不利影響。

 

　�。�3）項目運營風險

 

　　在項目運營過程中，公司需嚴格按照國家有關(guān)環(huán)保規(guī)定，在垃圾焚燒過程中監(jiān)測和控制污染物的排放量，以確保符合環(huán)保要求。若由于工作失誤或不可抗力因素，上述環(huán)節(jié)出現(xiàn)障礙，將對公司項目運營造成影響，從而對公司的盈利能力造成不利影響。

 

　　由于項目特許經(jīng)營權(quán)的期限一般較長，運營期內(nèi)因環(huán)保要求提高、人工耗材等運營成本上升導致公司運營成本上升的可能性較大。公司與項目所在地政府簽署的特許經(jīng)營協(xié)議或運營協(xié)議中均約定：由于國家環(huán)保標準調(diào)整、產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、物價指數(shù)變化使公司生產(chǎn)成本或收入發(fā)生較大變化時，可相應調(diào)整垃圾處置費標準。但由于具體調(diào)整限定了成本變化幅度、雙方重新測算程序等前提，且需雙方具體協(xié)商，因此公司仍有可能面臨因運營成本上升而垃圾處置費標準不能得到及時、到位的調(diào)整而導致收益下降的風險。

 

　　此外，國家垃圾焚燒補貼電價退坡，可能影響公司發(fā)電收入及盈利水平。特許經(jīng)營期限到期時，經(jīng)雙方協(xié)商并在符合國家法律和相關(guān)行業(yè)規(guī)定情況下，公司可繼續(xù)獲得特許經(jīng)營權(quán)，但仍存在特許經(jīng)營權(quán)到期時因不可預期的因素而無法繼續(xù)取得特許經(jīng)營權(quán)的風險。

 

　　2、開展新材料業(yè)務風險

 

　　公司開展新材料業(yè)務，通過投資印尼高冰鎳項目生產(chǎn)鎳金屬制品。高冰鎳項目投資、建設和生產(chǎn)面臨工藝技術(shù)革新、海外原材料供應和產(chǎn)品市場銷售、海外人力資源組織、資金外幣匯兌、所在國政治經(jīng)濟等方面的風險，從而對未來項目的盈利性帶來不確定性。公司將加強在新材料領域的技術(shù)研發(fā)投入，加強與合作伙伴的密切合作，做好資金外匯風險管理，推進公司新材料業(yè)務平穩(wěn)發(fā)展。

 

　　3、裝備制造原材料價格波動風險

 

　　公司裝備板塊原材料采購量較大，如果未來原材料價格出現(xiàn)大幅波動，可能導致公司生產(chǎn)成本發(fā)生較大變動，從而對公司裝備制造毛利率和整體經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定影響，進而影響公司利潤水平。公司將通過預算管理，嚴格控制成本費用，節(jié)省成本開支；同時公司通過精益化管理、智能制造等方式提高生產(chǎn)效率，發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢；通過生產(chǎn)過程中的成本優(yōu)化、質(zhì)量改善、效率提升，最大程度的降低原材料價格波動帶給企業(yè)的影響，確保經(jīng)營的效率和效果。

 

　　4、稅收優(yōu)惠政策變化的風險

 

　　公司下屬部分子公司享有自項目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策。公司下屬部分子公司享受高新技術(shù)企業(yè)15%的所得稅優(yōu)惠稅率；公司利用垃圾發(fā)電產(chǎn)生的電力收入業(yè)務享受增值稅即征即退100%的稅收優(yōu)惠；從事垃圾處理、污泥處理處置勞務，享受增值稅即征即退70%的稅收優(yōu)惠。若未來所得稅和增值稅優(yōu)惠政策出現(xiàn)變化不再執(zhí)行或適用條件等原因不再享受，公司及子公司可能無法享受所得稅優(yōu)惠政策或增值稅即征即退政策，從而導致公司的盈利水平受到不利影響。

 

　　5、技術(shù)風險

 

　　公司重視技術(shù)研究開發(fā)工作，組建了專門的研究團隊，配備專職的研究人員，負責總體技術(shù)開發(fā)工作。公司已通過簽署長期合約及提供具有市場競爭力的薪酬待遇等措施穩(wěn)定核心技術(shù)團隊，并通過制定《保密管理制度》等規(guī)章制度，與知悉核心技術(shù)的員工簽訂保密協(xié)議和競爭性業(yè)務限制協(xié)議等措施防范核心技術(shù)泄露。但隨著公司業(yè)務規(guī)模的擴張及技術(shù)人員數(shù)量的增加，未來公司的核心技術(shù)仍存在擴散的風險，從而對公司的業(yè)務產(chǎn)生不利影響。

 

　　6、管理風險

 

　　公司實際控制人在公司持股比例較高中，可以利用其絕對控股的地位優(yōu)勢，通過行使表決權(quán)對本公司的董事、監(jiān)事任免、經(jīng)營方針、投資決策和股利分配等重大事項施加控制或重大影響，從而有可能影響甚至損害公司及其他中小股東的利益；盡管公司建立了特有的文化和凝聚力，且對公司核心技術(shù)及管理人才提供了具有市場競爭力的薪酬，但仍不排除該等人才流失從而為公司未來發(fā)展帶來不利影響的風險；公司子公司不斷增加，對子公司的管控風險也有所增加；若公司管理能力的提升未能與業(yè)務規(guī)模的擴張保持一致，將會給公司帶來一定的管理風險。