行業(yè)主要上市公司：目前國內膜產業(yè)行業(yè)的上市公司主要有碧水源(300070)、津膜科技(300334)、久吾高科(300631)、沃頓科技(000920)、金科環(huán)境(688466)、招金膜天(838813)、維爾利(300190)、萬邦達(300055)、唯賽勃(688718)、金達萊(688057)、三達膜(688101)、嘉戎技術(301148)

本文核心數據：市場規(guī)模、行業(yè)產值、企業(yè)營收、企業(yè)毛利率

1、膜產業(yè)概況

——定義及分類情況

在膜產業(yè)中，膜是指一種起分子級分離過濾作用的介質，當溶液或混和氣體與膜接觸時，在壓力下、或電場作用下、或溫差作用下，某些物質可以透過膜，而另些物質則被選擇性的攔截，從而使溶液中不同組分，或混和氣體的不同組分被分離，這種分離是分子級的分離。目前，高性能膜材料是支撐水資源、能源、傳統(tǒng)工業(yè)升級改造、環(huán)境污染治理等領域發(fā)展的戰(zhàn)略性高技術產業(yè)。

2)膜產業(yè)鏈剖析

膜工業(yè)產業(yè)鏈自上而下包括：膜材料、膜與膜元件、膜裝備、膜應用。上游膜材料的性能和價格直接影響膜裝備的性能、膜法水處理工藝應用的優(yōu)化空間和水處理設施的投資成本與運營費用，除了產品成本因素外，膜材料的運行情況需要上游企業(yè)進行技術的合作和支持，因此大部分企業(yè)既會研發(fā)并生產上游的原料，也會向下游水處理解決方案開辟，該行業(yè)經營模式會向膜產業(yè)一體化方向發(fā)展。

膜產業(yè)鏈的上游包括原材料及膜元件、膜組件企業(yè)，原材料企業(yè)大部分是美國陶氏化學、日本東麗公司、海德能等企業(yè)進行供應，膜元件、膜組件企業(yè)有碧水源、沃頓科技、津膜科技、招金膜天、久吾高科等，目前膜產品國產化率有待提高。

膜產業(yè)鏈的中游是水處理工程設計、建設，其涉及的技術包括：膜生物反應器(MBR)、連續(xù)膜過濾(CMF)、浸沒式膜過濾(SMF)、雙向流膜過濾(TWF)等。上游膜元件、膜組件的公司大部分為了拓展下游業(yè)務以及提高專業(yè)度，同時做水處理解決方案，例如碧水源在反滲透膜等產品技術先進，同時公司水處理業(yè)務發(fā)展較快，業(yè)務發(fā)展多元化，其他行業(yè)較好的企業(yè)還有金達萊、金科環(huán)境等。

膜產業(yè)鏈的下游應用領域包括：海水淡化、污水處理、食品醫(yī)藥、工業(yè)生產等等。

目前，根據膜產業(yè)鏈的不同，產業(yè)內的企業(yè)布局情況如下：

注：上中下游代表性企業(yè)中并非只單獨經營一種業(yè)務，目前大部分公司業(yè)務不斷向上游或下游拓展。

2、中國膜產業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)技術的突破推動行業(yè)快速發(fā)展

我國水資源水環(huán)境矛盾突出，膜技術為生態(tài)環(huán)境的改善提供了必要的技術支持，提高了資源的利用效率，在資源節(jié)約和污染治理方面發(fā)揮了重要作用。20世紀中后期，我國膜產業(yè)發(fā)展緩慢，直到21世紀初膜企業(yè)不斷涌現，但中國膜產業(yè)產品種類偏少、應用領域偏窄。隨著膜技術的不斷突破，2021年我國膜產業(yè)已形成3000億規(guī)模、十四五規(guī)劃的萬億發(fā)展遠景。目前，我國已成為全球反滲透膜最重要的生產國家之一，產量占比達18.98%，僅次于美國。

中國膜工業(yè)的發(fā)展，大致可分為以下階段：

3、中國膜產業(yè)政策背景：政策注重環(huán)境整治及提升水資源利用

國務院、國家發(fā)改委、科技部等多部門都陸續(xù)印發(fā)了支持、規(guī)范膜產業(yè)行業(yè)的發(fā)展政策，內容涉及膜產業(yè)發(fā)展目標、膜產業(yè)地位及發(fā)展方向、污水處理、環(huán)境建設等內容。2021年開始對污水資源化利用有較多的政策出臺，政策對2025年的污水處理能力做出了要求：

4、中國膜產業(yè)發(fā)展現狀分析

——中國污水處理能力提升，環(huán)保行業(yè)快速發(fā)展

最近幾年來國家不斷推出政策加強環(huán)境保護力度，作為環(huán)保行業(yè)中的重要內容，污水處理行業(yè)在政府政策的支持下近幾年發(fā)展態(tài)勢較好。根據住建部的數據顯示，城市污水處理廠座從2011年的1588座增加到2020年的2618座，縣城污水處理廠座從2011年的1303座增加到2020年的1708座。污水日處理能力從2011年的1.44億立方米增加到2020年的2.02億立方米。我國的污水處理設施和處理能力增長態(tài)勢較好，初步測算2021年城市污水處理廠超2800家，污水處理能力突破20000萬立方米/日。

2)中國膜產業(yè)進入快速發(fā)展期

近年來，中國膜產業(yè)已經進入一個快速成長期，反滲透、超濾、微濾等膜技術在能源電力、有色冶金、海水淡化、給水處理、污水回用及醫(yī)藥食品等領域的工程應用規(guī)模迅速擴大，多個具有標志性意義的大型膜法給水工程、污水回用工程及海水淡化工程相繼建成。與此同時，膜產業(yè)總產值(膜制品、膜組件、膜附屬設備及相關工程的總值)大幅提升，由2009年的227億元增長至2019年中國膜產業(yè)總產值已達2773億元，同比增長13.7%，較“十二五”期末翻了一番。

據中國膜工業(yè)協(xié)會數據，2020年，我國分離膜產業(yè)產值為2540億元，2020年，膜產業(yè)總產值達2884億元，初步測算2021年膜產業(yè)總產值為3230億元。

3)中國膜產品市場規(guī)模接近200億，反滲透膜占比最高

近年來隨著環(huán)保行業(yè)快速發(fā)展，水處理需求增加，膜產品的市場規(guī)模逐年增長，2021年膜產品市場規(guī)模接近200億元。

在膜的產品結構方面，目前在我國膜產品銷售中，50%的市場被反滲透膜(RO)與納濾膜(NF)占據，超濾(UF)、微濾(MF)與電滲析各占10%，剩下20%被氣體分離膜、無機陶瓷膜、透氣膜及其他類型所占據。

4)中國膜產業(yè)整體毛利率較高

目前尚無權威機構公布中國膜產業(yè)產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的盈利數據，但參考產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的上市企業(yè)經營數據了解到，產業(yè)鏈上游的膜產品及設備生產環(huán)節(jié)的業(yè)務毛利率相對較高，整體在25%-40%之間，毛利率高低取決于企業(yè)對于技術的壟斷程度和產品的創(chuàng)新程度;中游水處理工程建設和解決方案上毛利率在20%-35%左右，毛利率高低取決于水處理解決方案的有效性及項目工程成本把控程度。下游運營維護的毛利率空間較小，主要是后期的檢測費和維護費較低，毛利率在10-20%左右。

5、中國膜產業(yè)競爭格局分析

——區(qū)域競爭：江蘇、廣東地區(qū)膜產業(yè)企業(yè)競爭優(yōu)勢較強

中國膜產業(yè)較為集中的地區(qū)為東部沿海地區(qū)，其中廣東、江蘇膜產業(yè)企業(yè)數量最多，且在上述經營范圍業(yè)務均為頭部省份，江蘇在分離膜企業(yè)數量上領先，分離膜、膜組件生產企業(yè)較多，而廣東在膜產品和膜技術以及反滲透企業(yè)數量上位居第一。

其他省市膜產業(yè)較發(fā)達的有：浙江、山東、上海、河南、安徽、福建、遼寧、河北、湖南、北京。這些地區(qū)靠海，且湖泊河流重多，人口密集，有天然的水資源優(yōu)勢和人口優(yōu)勢。他們在膜產業(yè)企業(yè)數量上占據優(yōu)勢。

2)企業(yè)競爭格局：中國膜產業(yè)競爭格局明顯，碧水源為行業(yè)領導者

國內膜技術研究起步較晚，但發(fā)展速度非常快，21世紀初在國家的大力支持下，膜產業(yè)技術研發(fā)被列入國家計委高新技術產業(yè)化重點發(fā)展專項計劃。目前中國膜生產企業(yè)約有400多家，膜工程公司有近千家。目前根據技術實力及市場戰(zhàn)略表現力來看，兩方面都超前拔尖的是碧水源，其次是沃頓科技、津膜科技，在市場上表現較強的是久吾高科、三達膜、金科環(huán)境等，仍需進一步提高的有三達膜、金達萊、唯賽勃等企業(yè)。

6、中國膜產業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測

——我國膜產業(yè)朝國際化、多元化、資源化、智能化生產發(fā)展

膜技術已成為當今水資源管理中的一個重要角色。海水淡化、工業(yè)用水處理、城市污水再生回用、工業(yè)廢水零排放、市政自來水提質改造等是保障我國水資源安全的重要舉措。未來，行業(yè)技術將不斷取得突破，膜產品應用領域更加廣泛，膜產業(yè)能實現較好的污水資源化利用，并且通過智能化水平和信息管理，膜產業(yè)制造模式朝精益化發(fā)展。

2)“十四五”期間高性能分離膜材料技術取得突破

在《中國制造2025》中把膜產品作為關鍵材料的發(fā)展重點，提出到2025年水處理膜材料的成本下降20%以上，特種分離膜和氣體分離膜能耗下降20%，以分離膜材料為核心的分離裝備成為石油化工、煤化工等行業(yè)的主要分離手段，分效率提高30%，國產化率將超過50%。我國膜技術產業(yè)在“十四五”期間仍將保持快速增長，預計總產值2025年達到5000億元，到2035年將達到8000～10000億元。

3)未來五年中國膜產業(yè)市場規(guī)模年復合增長率在8%左右

據中國膜工業(yè)協(xié)會數據，2020年，我國分離膜產業(yè)產值為2540億元。我國膜技術產業(yè)在“十四五”期間仍將保持快速增長，2022年膜產業(yè)總產值將超3600億元。預計總產值2025年達到5000億元，到2027年將達到5800億元，年復合增長率在8%左右。

以上數據及分析請參考于前瞻產業(yè)研究院《中國膜產業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產業(yè)研究院還提供產業(yè)大數據、產業(yè)研究、政策研究、產業(yè)鏈咨詢、產業(yè)圖譜、產業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務與技術撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。