威立雅、蘇伊士合并進(jìn)入倒計(jì)時(shí)！收購(gòu)案獲歐盟委員會(huì)批準(zhǔn)
時(shí)間：2021-12-20
來(lái)源：蘇伊士、威立雅、中國(guó)水網(wǎng)
作為迄今為止全球環(huán)境領(lǐng)域最大的一筆交易，威立雅并購(gòu)蘇伊士倍受矚目，牽動(dòng)著環(huán)境行業(yè)的神經(jīng)。
12月14日，歐盟委員會(huì)正式批準(zhǔn)威立雅收購(gòu)蘇伊士，這是威立雅完成此次并購(gòu)項(xiàng)目的關(guān)鍵，也是打造全球生態(tài)轉(zhuǎn)型標(biāo)桿企業(yè)的決定性一步。至此，此次并購(gòu)正式進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。
威立雅已與歐盟委員會(huì)進(jìn)行密切合作，以解決所有與競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)的問(wèn)題：
首先，在威立雅與第三方聯(lián)合體就為成立新蘇伊士而達(dá)成的商業(yè)協(xié)議中，剝離了大部分被歐盟委員會(huì)判定存在競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題的資產(chǎn)。這份商業(yè)協(xié)議與Meridiam、GIP 、 La Caisse des Dépôts/CNP Assurances 組成的投資者聯(lián)合體簽署，協(xié)議內(nèi)容體現(xiàn)在威立雅和蘇伊士于 2021 年 4 月簽署的合并協(xié)議和 2021 年 10 月 22 日簽署的購(gòu)買協(xié)議中。
合并完成后，新蘇伊士的營(yíng)業(yè)收入接近 70 億歐元，包括蘇伊士在法國(guó)的水務(wù)與資源回收業(yè)務(wù)，在意大利、中歐、非洲(包括摩洛哥)、中亞、印度、中國(guó)和澳大利亞的國(guó)際資產(chǎn)，以及全球數(shù)字和環(huán)境業(yè)務(wù)。
其次，為滿足歐盟委員會(huì)對(duì)某些其他市場(chǎng)的要求，威立雅還在工業(yè)水、移動(dòng)解決方案和特殊工業(yè)廢物領(lǐng)域給予了一些額外的補(bǔ)救措施。
鑒于以19.85 歐元/每股的價(jià)格要約收購(gòu)蘇伊士股份的唯一先決條件已經(jīng)獲得滿足，隨著收購(gòu)要約的截止日期經(jīng)法國(guó)競(jìng)爭(zhēng)管理局 AMF 確定為2022 年 1 月 7 日威立雅和蘇伊士之間的合并進(jìn)入最后階段。
威立雅董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官安東尼·弗雷羅表示，我對(duì)這一決定感到非常高興，這證明了我們此次合并的力量和意義，以及我們應(yīng)對(duì)全球氣候和環(huán)境危機(jī)挑戰(zhàn)的能力。這一批準(zhǔn)意味著合并進(jìn)入了最后的階段，僅剩最后幾周的時(shí)間。我非常有信心確保此次合并在對(duì)所有利益相關(guān)者的最佳條件下開(kāi)展，同時(shí)我們所有的社會(huì)承諾在整個(gè)過(guò)程中都將得到尊重。
擬議的合并已獲得18個(gè)國(guó)家和地區(qū)主管機(jī)構(gòu)中15個(gè)的批準(zhǔn)，目前智利、英國(guó)和澳大利亞的競(jìng)爭(zhēng)主管機(jī)構(gòu)仍在審查中。
威立雅希望通過(guò)這次收購(gòu)把其打造成全球生態(tài)轉(zhuǎn)型冠軍
公開(kāi)資料顯示，收購(gòu)后，蘇伊士將分成兩部分，一部分的100億營(yíng)收將并入威立雅;另一部分近70億歐元的營(yíng)收將用于成立新蘇伊士，其中包括蘇伊士在法國(guó)的水務(wù)與回收再生業(yè)務(wù)，在意大利、中歐、非洲(包括摩洛哥)、中亞、印度、中國(guó)和澳大利亞的國(guó)際資產(chǎn)，以及全球數(shù)字和環(huán)境業(yè)務(wù)，使其能夠在法國(guó)和國(guó)際上保持增長(zhǎng)前景和創(chuàng)新能力。
今年七月中旬，威立雅集團(tuán)高級(jí)執(zhí)行副總裁兼亞洲區(qū)董事長(zhǎng)馬凱在接受媒體采訪時(shí)表示，對(duì)中國(guó)市場(chǎng)而言，合并后產(chǎn)生的新蘇伊士公司將會(huì)保留蘇伊士在中國(guó)內(nèi)地的水務(wù)業(yè)務(wù)，以及兩個(gè)危廢項(xiàng)目。而蘇伊士的其他項(xiàng)目將劃歸威立雅。威立雅的營(yíng)業(yè)額是270億歐元，再加上并購(gòu)的蘇伊士營(yíng)業(yè)額100億歐元，合并后公司的總營(yíng)業(yè)額將會(huì)達(dá)到370億歐元。
通過(guò)對(duì)蘇伊士的收購(gòu)，威立雅可以形成一個(gè)強(qiáng)大的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)以及發(fā)揮工業(yè)協(xié)同效應(yīng)，預(yù)計(jì)收購(gòu)后收入約為370億歐元。威立雅希望通過(guò)這次收購(gòu)把其打造成全球生態(tài)轉(zhuǎn)型冠軍。
在談及為什么選擇蘇伊士時(shí)，馬凱表示，全球生態(tài)危機(jī)當(dāng)前，環(huán)保領(lǐng)域需要一個(gè)標(biāo)桿企業(yè)。威立雅需要在人才、經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)技術(shù)領(lǐng)域與一個(gè)強(qiáng)有力的伙伴展開(kāi)合作，從而提供更好的環(huán)保解決方案，而威立雅并購(gòu)蘇伊士則為這一生態(tài)轉(zhuǎn)型世界領(lǐng)軍企業(yè)的誕生提供了可能。
此次交易不僅僅在規(guī)模上是行業(yè)之最，更重要的是交易后能夠形成合力，更好應(yīng)對(duì)全球生態(tài)轉(zhuǎn)型。這次交易有三個(gè)比較重要的方面：首先，合并之后能夠使威立雅更加有效的投資，更好地進(jìn)行環(huán)保方面的創(chuàng)新;二是更好地整合人才和資源，交易不僅僅是做加法，更多的是做乘法，能夠找到更加有效的環(huán)保解決方案;三是這次合并能夠促進(jìn)威立雅與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管者加強(qiáng)在綠色發(fā)展尤其碳減排方面的交流與溝通。
我們熱烈歡迎蘇伊士的人才加入，這次合并能夠讓兩家公司的優(yōu)勢(shì)和資源互補(bǔ)，更好地支持亞洲的綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
新的蘇伊士將被創(chuàng)建 智慧化解決方案為關(guān)鍵
作為法國(guó)環(huán)境服務(wù)行業(yè)先鋒，蘇伊士承諾將持續(xù)加大在中國(guó)的投資發(fā)展，冀助力中國(guó)實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的目標(biāo)和愿景。
蘇伊士高級(jí)執(zhí)行副總裁紀(jì)安嵐在此前接受媒體采訪時(shí)表示，隨著最近與威立雅的收購(gòu)交易，集團(tuán)計(jì)劃創(chuàng)建一個(gè)新的蘇伊士。新蘇伊士將由實(shí)力強(qiáng)大、聲譽(yù)良好的股東組成的聯(lián)合體共同持有，聯(lián)合體決心支持新蘇伊士雄心勃勃的發(fā)展戰(zhàn)略，使其成為靈活和創(chuàng)新的全球環(huán)境服務(wù)行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。未來(lái)，我們將繼續(xù)保持蘇伊士原有的名稱和品牌。我們將依托在法國(guó)和歐洲的根基，包括技術(shù)能力，繼續(xù)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)。毋庸置疑，亞洲(特別是中國(guó))將是國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展的重中之重。我們的新戰(zhàn)略是加強(qiáng)國(guó)際市場(chǎng)上的現(xiàn)有地位，尤其是中國(guó)的市政和工業(yè)領(lǐng)域的水務(wù)和固廢業(yè)務(wù)對(duì)整個(gè)國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展至關(guān)重要。
“憑借專業(yè)技術(shù)和設(shè)計(jì)方案，蘇伊士將繼續(xù)使水務(wù)價(jià)值鏈的價(jià)值最大化，并擴(kuò)大中國(guó)市場(chǎng)的水資源循環(huán)利用。” 她也透露，蘇伊士還將發(fā)展固廢業(yè)務(wù)，特別是危險(xiǎn)廢棄物處理、廢轉(zhuǎn)能、土壤修復(fù)和循環(huán)利用。
“可以預(yù)見(jiàn)智慧化解決方案是我們未來(lái)幾年發(fā)展的關(guān)鍵。我們將在亞洲建立一個(gè)智慧與環(huán)境解決方案的平臺(tái)，用數(shù)字化和智慧化技術(shù)協(xié)助客戶提高其運(yùn)營(yíng)效率，”她說(shuō)，“我們的目標(biāo)很簡(jiǎn)單，成為中國(guó)最好的環(huán)保企業(yè)。蘇伊士不一定是最大的，也不一定是價(jià)格最低的，但在卓越運(yùn)營(yíng)、利益相關(guān)者關(guān)系和可持續(xù)的資產(chǎn)管理方面要優(yōu)于其他所有公司。雖然市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)加劇，但只要市場(chǎng)足夠大，就能夠?yàn)槲覀兲峁┳銐虻臉I(yè)務(wù)，那么我們?cè)谖磥?lái)10至15年將保持健康增長(zhǎng)。”
威立雅蘇伊士并購(gòu)大戰(zhàn)回顧
從去年8月，威立雅首次提出要收購(gòu)蘇伊士股份起，這場(chǎng)收購(gòu)大戰(zhàn)走到今天已經(jīng)有一年多的時(shí)間，中國(guó)水網(wǎng)梳理了其中的重大節(jié)點(diǎn)：
2020年8月30日，威立雅提出以29億歐元的價(jià)格從法國(guó)天然氣和電力公司Engie手中收購(gòu)其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手蘇伊士集團(tuán)29.9%的股份，以創(chuàng)建一個(gè)“生態(tài)改造的世界冠軍”。
9月28日，威立雅向ENGIE提供了每股18歐元、總價(jià)34億歐元的二次報(bào)價(jià)。
9月30日，ENGIE表態(tài)原則上同意出售蘇伊士29.9%的股份，唯一的附加條件是，威立雅必須承諾以公開(kāi)、非惡意手段收購(gòu)最后2.1%的剩余股份。
10月5日，威立雅宣稱，法國(guó)天然氣和電力公司英吉(Engie)已經(jīng)對(duì)其收購(gòu)蘇伊士公司(Suez)股份的提議給出了積極回應(yīng)。威立雅已經(jīng)以每股18歐元(包含股息)的價(jià)格收購(gòu)了蘇伊士公司29.9%的股份。
在此之后，威立雅還計(jì)劃獲取對(duì)蘇伊士公司的控制權(quán)。
10月14日，法媒《回聲報(bào)》(Les Echos)消息，威立雅沒(méi)有等到與蘇伊士達(dá)成最終協(xié)議，就開(kāi)始為收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手提供資金。其正在發(fā)行兩項(xiàng)永久性債券，擬募資20億歐元(約合人民幣158.2億元)。不過(guò)，法國(guó)財(cái)政部隨后宣布，反對(duì)本項(xiàng)并購(gòu)。
2021年1月，威立雅在蘇伊士收購(gòu)戰(zhàn)中提高賭注。威立雅公司首席執(zhí)行官Antoine Frérot向蘇伊士集團(tuán)董事長(zhǎng)Philippe Varin致函，概述了擬收購(gòu)蘇伊士剩余70.1%股份的條件。當(dāng)天威立雅股價(jià)大漲。
1月17日，合并案再現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。國(guó)際基礎(chǔ)設(shè)施投資領(lǐng)域的兩大私募股權(quán)基金公司Ardian SAS和Global Infrastructure Partners(GIP)向蘇伊士集團(tuán)管理層遞交了一份擬出價(jià)為每股18歐元的收購(gòu)要約，所報(bào)價(jià)格與威立雅先前提出的價(jià)格相同。
兩家私募股權(quán)公司計(jì)劃在威立雅與蘇伊士達(dá)成協(xié)議后，二者將收購(gòu)蘇伊士同等的股份。但Burghard表示，通過(guò)增加員工持股，蘇伊士所占的股份比例仍將保持多數(shù)。
威立雅方面也立即公開(kāi)回應(yīng)，稱對(duì)蘇伊士的合并是“不可避免的”，并堅(jiān)持表示其所持的蘇伊士29.9%的股份不會(huì)出售。但幕后，兩家公司管理層已經(jīng)開(kāi)始初步談判。
2月8日，威立雅對(duì)蘇伊士的收購(gòu)要約遭到阻力。彭博社和法新社報(bào)道，巴黎附近的楠泰爾法院已作出緊急決定，下令威立雅中止報(bào)價(jià)。法院強(qiáng)調(diào)，威立雅在未獲得蘇伊士董事會(huì)批準(zhǔn)的情況下，不得對(duì)蘇伊士提出全面的收購(gòu)要約。此外，法國(guó)政府也已發(fā)表了講話，要求威立雅和蘇伊士加強(qiáng)對(duì)話，沿著和諧共贏路線前進(jìn)。
4月12日，事件出現(xiàn)了重要轉(zhuǎn)折——威立雅和蘇伊士宣布，各自的董事會(huì)原則上就兩集團(tuán)合并的主要條款和條件達(dá)成協(xié)議。兩家公司以每股Suez股份20.50歐元的價(jià)格(附息票)為條件達(dá)成協(xié)議，該交易的銷售額約為370億歐元。
5月14日，威立雅與蘇伊士在巴黎簽署了關(guān)于“以合并為目的的和解”的協(xié)議。在協(xié)議中，威立雅同意以每股20.50歐元的價(jià)格收購(gòu)蘇伊士股份。
6月29日，威立雅對(duì)蘇伊士的公開(kāi)收購(gòu)要約獲得蘇伊士和威立雅董事會(huì)批準(zhǔn)。
7月20日，法國(guó)證券交易所管理局AMF宣布威立雅于2021年6月30日提交的對(duì)蘇伊士股份的公開(kāi)要約收購(gòu)符合規(guī)定，并批準(zhǔn)了要約文件草案。這是威立雅成功收購(gòu)蘇伊士的關(guān)鍵一步。
12月初，法國(guó)廢物和水管理巨頭威立雅Veolia和蘇伊士Suez向歐盟委員會(huì)的反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交了關(guān)于收購(gòu)的相關(guān)承諾。歐盟反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)威立雅對(duì)蘇伊士的收購(gòu)進(jìn)行進(jìn)一步審查，暫定審查截止日期為12月14日。
12月14日，歐盟委員會(huì)正式批準(zhǔn)威立雅收購(gòu)蘇伊士，這是威立雅完成此次并購(gòu)項(xiàng)目的關(guān)鍵，也是打造全球生態(tài)轉(zhuǎn)型標(biāo)桿企業(yè)的決定性一步。至此，此次并購(gòu)正式進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。
