節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)作為近年來(lái)快速發(fā)展的版塊，2015年的發(fā)展比較理想，整體發(fā)展十分強(qiáng)勁。隨著水十條、大氣十條、智慧城市、海綿城市、黑臭水體、綠色建筑、互聯(lián)網(wǎng)+、綠色制造等一系列利好政策拉動(dòng)了節(jié)能環(huán)保市場(chǎng)發(fā)展“鏈條”。同時(shí)2015年環(huán)保行業(yè)的兼并收購(gòu)事件不斷，也成為一大看點(diǎn)，在較成熟的污水行業(yè)，大型并購(gòu)越來(lái)頻繁，其中中滔環(huán)保對(duì)廣州綠由的收購(gòu)成為2015年最成功的并購(gòu)案例之一。

據(jù)統(tǒng)計(jì)的78家A股節(jié)能環(huán)保上市公司中，59家節(jié)能環(huán)保企業(yè)2015年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，占全部的75.6%，19家凈利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，占全部的24.4%，其中以神霧環(huán)保業(yè)績(jī)最為矚目，2015年?duì)I收和凈利潤(rùn)增幅增長(zhǎng)幅度最大，分別達(dá)到303%、497.15%。緊隨其后的是盛運(yùn)環(huán)保、合眾科技、紅宇新材、智光電氣、科林環(huán)保。而國(guó)中水務(wù)、龍?jiān)醇夹g(shù)2015年表現(xiàn)不佳，凈利潤(rùn)分別下降178.49%，128.23%。

節(jié)能環(huán)保上市公司2015年業(yè)績(jī)一覽表

水處理

以供水、自來(lái)水、水處理、污水處理等為主業(yè)的節(jié)能環(huán)保上市公司共有29家，其業(yè)績(jī)對(duì)比情況如下：

由上圖可以看出，2015年水處理市場(chǎng)發(fā)展比較均衡，上市公司營(yíng)收與利潤(rùn)增長(zhǎng)情況相差不大，基本上都在0～50%之間。

在國(guó)家加強(qiáng)生態(tài)文明建設(shè)的大環(huán)境下，國(guó)家環(huán)保政策開始穩(wěn)步實(shí)施，國(guó)家《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》的推出，即將開始的環(huán)境稅征收等，使得我國(guó)開始采取更強(qiáng)手段、更嚴(yán)格排放標(biāo)準(zhǔn)、污水再生、零排放等成為國(guó)家治理水污染的發(fā)展方向。目前在中心城市建設(shè)地下式再生水廠已成為國(guó)內(nèi)一些主要城市的重要選擇，并成為國(guó)內(nèi)許多城市建設(shè)再生水廠的發(fā)展趨勢(shì)，為水處理市場(chǎng)增添了更多的商機(jī)。

“十三五”期間我國(guó)廢水治理投入(含治理投資和運(yùn)行費(fèi)用)合計(jì)將達(dá)到13，922億元，其中用于工業(yè)和城鎮(zhèn)生活污水的治理投資將達(dá)到4，590億元。未來(lái)十年，用于水污染治理的投資仍將繼續(xù)保持較快的增長(zhǎng)，水污染治理行業(yè)的發(fā)展空間巨大。國(guó)家將自來(lái)水標(biāo)準(zhǔn)由35項(xiàng)提高到106項(xiàng)，在國(guó)務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)〔2013〕36號(hào))中明確要加快污水和垃圾處理設(shè)施建設(shè)，并優(yōu)先升級(jí)改造落后設(shè)施，確保城市污水處理廠出水達(dá)到國(guó)家新的環(huán)保排放要求或地表水Ⅳ類標(biāo)準(zhǔn)。另外，國(guó)家支持全國(guó)各地開展“海綿城市”和黑臭水體治理政策，在一片利好的情況，中國(guó)水處理事業(yè)將迎來(lái)一個(gè)新的發(fā)展空間。

固廢處理

以垃圾處理、固廢處置、垃圾焚燒為主業(yè)的節(jié)能環(huán)保上市公司共有12家，其業(yè)績(jī)對(duì)比情況如下：

由上圖可看出，2015年固廢處理市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，各家比拼過(guò)招相差無(wú)幾，營(yíng)收與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)相差不大，其中以盛運(yùn)環(huán)保最為突出，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超200%。

2016年，隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化水平不斷提高，城市生活垃圾持續(xù)增長(zhǎng)，但由于我國(guó)城市垃圾清運(yùn)系統(tǒng)發(fā)展滯后，大量城市生活垃圾未能進(jìn)行集中收集、清運(yùn)和無(wú)害化處理，導(dǎo)致垃圾累計(jì)堆存規(guī)模巨大，城市“垃圾圍城”問(wèn)題日益凸顯，嚴(yán)重影響城市環(huán)境和社會(huì)穩(wěn)定，垃圾無(wú)害化處理迫在眉睫。

節(jié)能環(huán)保企業(yè)希望能夠緊緊抓住環(huán)保行業(yè)發(fā)展的契機(jī)，充分利用好政府鼓勵(lì)大力發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠政策及各項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)，大力開發(fā)新型環(huán)保設(shè)備新技術(shù)產(chǎn)品和行業(yè)新市場(chǎng)，開拓垃圾焚燒發(fā)電、醫(yī)廢、固廢和餐廚垃圾處理、生物質(zhì)熱電聯(lián)用等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不斷拓展和加大對(duì)垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)業(yè)的投資，完善固廢產(chǎn)業(yè)鏈布局。

然而固廢市場(chǎng)也與社會(huì)民生問(wèn)題緊密相關(guān)，2015年，垃圾焚燒處理廠的建設(shè)與居民“談燒色變”的沖突仍持續(xù)不斷，如何做好“睦鄰而居”成為固廢市場(chǎng)亟待解決的難題。

大氣處理

以大氣處理、凈化除塵、脫硫脫硝為主業(yè)的節(jié)能環(huán)保上市公司共有13家，其業(yè)績(jī)對(duì)比情況如下：

由上圖可以看出，大氣治理市場(chǎng)的發(fā)展整體上看是比價(jià)均衡，但上市公司各自發(fā)展不一，營(yíng)收與凈利潤(rùn)及各自的增幅也區(qū)別較大，主要是受到項(xiàng)目完成進(jìn)度及布局的不同影響。

近年我國(guó)PM2.5、霧霾事件的持續(xù)惡化，大氣污染治理長(zhǎng)期以來(lái)是節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域最為關(guān)注的焦點(diǎn)。2016年政府工作報(bào)告提出，今后五年，治理大氣霧霾取得明顯進(jìn)展，地級(jí)及以上城市空氣質(zhì)量?jī)?yōu)良天數(shù)比率超過(guò)80%。政府以環(huán)境治理效果為最終訴求的決策思路得到明確。大氣治理仍將是“十三五”期間環(huán)保工作的重點(diǎn)方向。火電廠超低排放改造，大氣污染相關(guān)行業(yè)的環(huán)保治理等需求都將得到進(jìn)一步落實(shí)。

大規(guī)模廢氣排放是全國(guó)霧霾天頻發(fā)的元兇，大氣污染治理仍將以脫硫脫硝和除塵為主。未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，大氣治理業(yè)務(wù)在節(jié)能環(huán)保市場(chǎng)的重要地位將繼續(xù)強(qiáng)化，然而國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，下游客戶去產(chǎn)能化，可能會(huì)減少環(huán)保裝備投入而對(duì)市場(chǎng)銷售產(chǎn)生影響，同時(shí)市場(chǎng)上大規(guī)模的資本投入對(duì)行業(yè)也產(chǎn)生一定的影響。

節(jié)能

以合同能源管理、建筑節(jié)能、清潔能源、余熱余壓、光熱發(fā)電、節(jié)能產(chǎn)品、節(jié)能服務(wù)為主業(yè)的節(jié)能環(huán)保上市公司共有24家，其業(yè)績(jī)對(duì)比情況如下：

由上圖可看出，24家企業(yè)的營(yíng)收增幅相差不大，但凈利潤(rùn)的增幅卻相差甚遠(yuǎn)，這與企業(yè)在著重領(lǐng)域的市場(chǎng)發(fā)展情況有關(guān)。

2015年中國(guó)節(jié)能環(huán)保行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模就已經(jīng)超過(guò)5萬(wàn)億，每年還在以超過(guò)15%的速度持續(xù)增長(zhǎng)。按此速度發(fā)展，5年以后節(jié)能環(huán)保將會(huì)是一個(gè)超過(guò)10萬(wàn)億規(guī)模的巨大市場(chǎng)。

工業(yè)節(jié)能方面，大力推進(jìn)節(jié)能減排已被列入我國(guó)“十三五”期間的重點(diǎn)任務(wù)之一，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了一系列政策法規(guī)，提高工業(yè)行業(yè)排放標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)高效節(jié)能設(shè)備推廣應(yīng)用，未來(lái)在工業(yè)節(jié)能改造業(yè)務(wù)領(lǐng)域仍大有可為。

建筑節(jié)能方面，智慧城市建設(shè)涉及到政府與民間資本、產(chǎn)業(yè)鏈上下游各利益方，主要可采用的商業(yè)模式有政府獨(dú)立投資建設(shè)運(yùn)營(yíng)、政府投資委托民間資本建設(shè)運(yùn)營(yíng)、民間資本獨(dú)立投資建設(shè)運(yùn)營(yíng)、BOT模式、PPP模式。其中，PPP模式有望在智慧城市建設(shè)中大放異彩，針對(duì)不同項(xiàng)目特點(diǎn)選擇合適盈利模式是使智慧城市PPP項(xiàng)目可持續(xù)發(fā)展、各方利益得到妥善協(xié)調(diào)的重要途徑。

清潔能源方面，2015年3月國(guó)家發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見(jiàn)(中發(fā)〔2015〕9號(hào))文》，鼓勵(lì)節(jié)能服務(wù)公司作為售電公司主體參與國(guó)家電力體制改革。2015年9月發(fā)布了《關(guān)于組織太陽(yáng)能熱發(fā)電示范項(xiàng)目建設(shè)的通知》，決定組織一批太陽(yáng)能熱發(fā)電示范項(xiàng)目建設(shè)。這給節(jié)能服務(wù)公司在清潔能源領(lǐng)域開拓注入了新的氣息。

此外，近年來(lái)，不少節(jié)能環(huán)保公司也開始涉足新能源汽車產(chǎn)業(yè)，2016年將迎來(lái)新一輪的快速發(fā)展。國(guó)家為解決能源和環(huán)境污染問(wèn)題將大力發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)，這一政策為大力發(fā)展新能源汽車相關(guān)業(yè)務(wù)提供了良好契機(jī)。

節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)是政府大力支持和政策鼓勵(lì)的新興產(chǎn)業(yè)，《節(jié)能環(huán)保十三五規(guī)劃綱要》指出，“十三五”期間節(jié)能環(huán)保方面的投入將是“十二五”期間的兩倍以上，且國(guó)家在未來(lái)十三五期間將針對(duì)水資源和大氣資源的環(huán)保領(lǐng)域投入更多的資金。“十三五”期間，我國(guó)將深入推行“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)等國(guó)家重大戰(zhàn)略，并實(shí)施“中國(guó)制造2025”、“互聯(lián)網(wǎng)+”、海洋強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、新型城鎮(zhèn)化、生態(tài)文明建設(shè)、民生改善工程等多項(xiàng)重要產(chǎn)業(yè)政策，這給節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)帶來(lái)廣闊的發(fā)展機(jī)遇，未來(lái)市場(chǎng)將展開新一輪的角逐。

節(jié)能環(huán)保上市公司2015年業(yè)績(jī)對(duì)比及市場(chǎng)趨勢(shì)分析